WI
Wisconsin Senate Bill SB112

Wisconsin 2023-2024 Regular Session

Wisconsin Senate Bill SB112 Compare Versions

Only one version of the bill is available at this time.
OldNewDifferences
11 LRB-0056/2
22 JK:emw
33 2023 - 2024 LEGISLATURE
44 2023 SENATE BILL 112
55 March 1, 2023 - Introduced by Senator JACQUE, cosponsored by Representatives
66 BODDEN, TUSLER, BEHNKE and DONOVAN. Referred to Committee on
77 Universities and Revenue.
88 AN ACT to amend 71.05 (6) (a) 15., 71.21 (4) (a), 71.26 (2) (a) 4., 71.34 (1k) (g) and
99 71.45 (2) (a) 10.; and to create 71.07 (4p), 71.10 (4) (ft), 71.28 (4p), 71.30 (3) (dc),
1010 71.47 (4p) and 71.49 (1) (dc) of the statutes; relating to: a pediatric cancer
1111 research tax credit.
1212 Analysis by the Legislative Reference Bureau
1313 This bill creates an income and franchise tax credit for contributions made by
1414 a business entity to a pediatric cancer research institution.  The bill requires the
1515 institution to use the contribution exclusively and directly for pediatric cancer
1616 research and defines a “pediatric cancer research institution” as a hospital or an
1717 institution of higher education located in this state that is actively conducting
1818 pediatric cancer research, as certified by the secretary of health services.
1919 Under the bill, the maximum amount of the credit that an entity may claim in
2020 any taxable year is $2,500,000.  If the amount of the credit exceeds the entity's tax
2121 liability, the entity does not receive a refund but, instead, may claim the remaining,
2222 unused credit against the entity's tax liability in subsequent years.
2323 For further information see the state fiscal estimate, which will be printed as
2424 an appendix to this bill.
2525 The people of the state of Wisconsin, represented in senate and assembly, do
2626 enact as follows:
2727 1
2828 2
2929 3
3030 4 - 2 -2023 - 2024  Legislature LRB-0056/2
3131 JK:emw
3232 SECTION 1 SENATE BILL 112
3333 SECTION 1. 71.05 (6) (a) 15. of the statutes is amended to read:
3434 71.05 (6) (a) 15.  The amount of the credits computed under s. 71.07 (2dm),
3535 (2dx), (2dy), (3g), (3h), (3n), (3q), (3s), (3t), (3w), (3wm), (3y), (4k), (4n), (4p), (5e), (5i),
3636 (5j), (5k), (5r), (5rm), (6n), and (10) and not passed through by a partnership, limited
3737 liability company, or tax-option corporation that has added that amount to the
3838 partnership's, company's, or tax-option corporation's income under s. 71.21 (4) or
3939 71.34 (1k) (g).
4040 SECTION 2. 71.07 (4p) of the statutes is created to read:
4141 71.07 (4p)  PEDIATRIC CANCER RESEARCH CREDIT.  (a)  Definitions.  In this
4242 subsection:
4343 1.  “Claimant” means a sole proprietor, partner of a partnership, member of a
4444 limited liability company, or shareholder of a tax-option corporation who files a claim
4545 under this subsection.
4646 2.  “Pediatric cancer research institution” means a hospital or an institution of
4747 higher education located in this state that is actively conducting pediatric cancer
4848 research, as certified by the secretary of health services.
4949 (b)  Filing claims.  Subject to the limitations under this subsection, for taxable
5050 years beginning after December 31, 2022, a claimant may claim as a credit against
5151 the tax imposed under s. 71.02 the amount that the claimant paid in the taxable year
5252 as a contribution to a pediatric cancer research institution.
5353 (c)  Limitations.  1.  Partnerships, limited liability companies, and tax-option
5454 corporations may not claim the credit under this subsection, but the eligibility for,
5555 and the amount of, the credit are based on their payment of amounts under par. (b).
5656 A partnership, limited liability company, or tax-option corporation shall compute
5757 the amount of credit that each of its partners, members, or shareholders may claim
5858 1
5959 2
6060 3
6161 4
6262 5
6363 6
6464 7
6565 8
6666 9
6767 10
6868 11
6969 12
7070 13
7171 14
7272 15
7373 16
7474 17
7575 18
7676 19
7777 20
7878 21
7979 22
8080 23
8181 24
8282 25 - 3 -2023 - 2024  Legislature
8383 LRB-0056/2
8484 JK:emw
8585 SECTION 2
8686 SENATE BILL 112
8787 and shall provide that information to each of them.  Partners of partnerships,
8888 members of limited liability companies, and shareholders of tax-option corporations
8989 may claim the credit in proportion to their ownership interest or as specially
9090 allocated in their organizational documents.
9191 2.  The maximum amount that a claimant may claim under this subsection for
9292 a taxable year is $2,500,000.
9393 3.  No claimant may claim both a deduction under section 170 of the Internal
9494 Revenue Code and a credit under this subsection for the same contribution.
9595 (d)  Administration.  1.  Section 71.28 (4) (e) to (h), as it applies to the credit
9696 under s. 71.28 (4), applies to the credit under this subsection.
9797 2.  The secretary of health services, in consultation with the department of
9898 revenue, shall establish a program for certifying entities as eligible to receive
9999 contributions for purposes of the credit under this subsection.  A pediatric cancer
100100 research institution that receives a contribution pursuant to this subsection shall
101101 use the contribution exclusively and directly for pediatric cancer research.  A
102102 claimant shall indicate to the pediatric cancer research institution at the time of
103103 making the claimant's contribution that the claimant intends to claim the credit
104104 under this subsection for that contribution.
105105 SECTION 3. 71.10 (4) (ft) of the statutes is created to read:
106106 71.10 (4) (ft)  Pediatric cancer research credit under s. 71.07 (4p).
107107 SECTION 4. 71.21 (4) (a) of the statutes is amended to read:
108108 71.21 (4) (a)  The amount of the credits computed by a partnership under s.
109109 71.07 (2dm), (2dx), (2dy), (3g), (3h), (3n), (3q), (3s), (3t), (3w), (3wm), (3y), (4k), (4n),
110110 (4p), (5e), (5g), (5i), (5j), (5k), (5r), (5rm), (6n), and (10) and passed through to
111111 partners shall be added to the partnership's income.
112112 1
113113 2
114114 3
115115 4
116116 5
117117 6
118118 7
119119 8
120120 9
121121 10
122122 11
123123 12
124124 13
125125 14
126126 15
127127 16
128128 17
129129 18
130130 19
131131 20
132132 21
133133 22
134134 23
135135 24
136136 25 - 4 -2023 - 2024  Legislature LRB-0056/2
137137 JK:emw
138138 SECTION 5 SENATE BILL 112
139139 SECTION 5. 71.26 (2) (a) 4. of the statutes is amended to read:
140140 71.26 (2) (a) 4.  Plus the amount of the credit computed under s. 71.28 (1dm),
141141 (1dx), (1dy), (3g), (3h), (3n), (3q), (3t), (3w), (3wm), (3y), (4p), (5e), (5g), (5i), (5j), (5k),
142142 (5r), (5rm), (6n), and (10) and not passed through by a partnership, limited liability
143143 company, or tax-option corporation that has added that amount to the partnership's,
144144 limited liability company's, or tax-option corporation's income under s. 71.21 (4) or
145145 71.34 (1k) (g).
146146 SECTION 6. 71.28 (4p) of the statutes is created to read:
147147 71.28 (4p)  PEDIATRIC CANCER RESEARCH CREDIT.  (a)  Definitions.  In this
148148 subsection:
149149 1.  “Claimant” means a sole proprietor, partner of a partnership, member of a
150150 limited liability company, or shareholder of a tax-option corporation who files a claim
151151 under this subsection.
152152 2.  “Pediatric cancer research institution” means a hospital or an institution of
153153 higher education located in this state that is actively conducting pediatric cancer
154154 research, as certified by the secretary of health services.
155155 (b)  Filing claims.  Subject to the limitations under this subsection, for taxable
156156 years beginning after December 31, 2022, a claimant may claim as a credit against
157157 the tax imposed under s. 71.23 the amount that the claimant paid in the taxable year
158158 as a contribution to a pediatric cancer research institution.
159159 (c)  Limitations.  1.  Partnerships, limited liability companies, and tax-option
160160 corporations may not claim the credit under this subsection, but the eligibility for,
161161 and the amount of, the credit are based on their payment of amounts under par. (b).
162162 A partnership, limited liability company, or tax-option corporation shall compute
163163 the amount of credit that each of its partners, members, or shareholders may claim
164164 1
165165 2
166166 3
167167 4
168168 5
169169 6
170170 7
171171 8
172172 9
173173 10
174174 11
175175 12
176176 13
177177 14
178178 15
179179 16
180180 17
181181 18
182182 19
183183 20
184184 21
185185 22
186186 23
187187 24
188188 25 - 5 -2023 - 2024  Legislature
189189 LRB-0056/2
190190 JK:emw
191191 SECTION 6
192192 SENATE BILL 112
193193 and shall provide that information to each of them.  Partners of partnerships,
194194 members of limited liability companies, and shareholders of tax-option corporations
195195 may claim the credit in proportion to their ownership interest or as specially
196196 allocated in their organizational documents.
197197 2.  The maximum amount that a claimant may claim under this subsection for
198198 a taxable year is $2,500,000.
199199 3.  No claimant may claim both a deduction under section 170 of the Internal
200200 Revenue Code and a credit under this subsection for the same contribution.
201201 (d)  Administration.  1.  Subsection (4) (e) to (h), as it applies to the credit under
202202 sub. (4), applies to the credit under this subsection.
203203 2.  The secretary of health services, in consultation with the department of
204204 revenue, shall establish a program for certifying entities as eligible to receive
205205 contributions for purposes of the credit under this subsection.  A pediatric cancer
206206 research institution that receives a contribution pursuant to this subsection shall
207207 use the contribution exclusively and directly for pediatric cancer research.  A
208208 claimant shall indicate to the pediatric cancer research institution at the time of
209209 making the claimant's contribution that the claimant intends to claim the credit
210210 under this subsection for that contribution.
211211 SECTION 7. 71.30 (3) (dc) of the statutes is created to read:
212212 71.30 (3) (dc)  Pediatric cancer research credit under s. 71.28 (4p).
213213 SECTION 8. 71.34 (1k) (g) of the statutes is amended to read:
214214 71.34 (1k) (g)  An addition shall be made for credits computed by a tax-option
215215 corporation under s. 71.28 (1dm), (1dx), (1dy), (3), (3g), (3h), (3n), (3q), (3t), (3w),
216216 (3wm), (3y), (4), (4p), (5), (5e), (5g), (5i), (5j), (5k), (5r), (5rm), (6n), and (10) and passed
217217 through to shareholders.
218218 1
219219 2
220220 3
221221 4
222222 5
223223 6
224224 7
225225 8
226226 9
227227 10
228228 11
229229 12
230230 13
231231 14
232232 15
233233 16
234234 17
235235 18
236236 19
237237 20
238238 21
239239 22
240240 23
241241 24
242242 25 - 6 -2023 - 2024  Legislature LRB-0056/2
243243 JK:emw
244244 SECTION 9 SENATE BILL 112
245245 SECTION 9. 71.45 (2) (a) 10. of the statutes is amended to read:
246246 71.45 (2) (a) 10.  By adding to federal taxable income the amount of credit
247247 computed under s. 71.47 (1dm) to (1dy), (3g), (3h), (3n), (3q), (3w), (3y), (4p), (5e), (5g),
248248 (5i), (5j), (5k), (5r), (5rm), (6n), and (10) and not passed through by a partnership,
249249 limited liability company, or tax-option corporation that has added that amount to
250250 the partnership's, limited liability company's, or tax-option corporation's income
251251 under s. 71.21 (4) or 71.34 (1k) (g) and the amount of credit computed under s. 71.47
252252 (3), (3t), (4), (4m), and (5).
253253 SECTION 10. 71.47 (4p) of the statutes is created to read:
254254 71.47 (4p)  PEDIATRIC CANCER RESEARCH CREDIT.  (a)  Definitions.  In this
255255 subsection:
256256 1.  “Claimant” means a sole proprietor, partner of a partnership, member of a
257257 limited liability company, or shareholder of a tax-option corporation who files a claim
258258 under this subsection.
259259 2.  “Pediatric cancer research institution” means a hospital or an institution of
260260 higher education located in this state that is actively conducting pediatric cancer
261261 research, as certified by the secretary of health services.
262262 (b)  Filing claims.  Subject to the limitations under this subsection, for taxable
263263 years beginning after December 31, 2022, a claimant may claim as a credit against
264264 the tax imposed under s. 71.43 the amount that the claimant paid in the taxable year
265265 as a contribution to a pediatric cancer research institution.
266266 (c)  Limitations.  1.  Partnerships, limited liability companies, and tax-option
267267 corporations may not claim the credit under this subsection, but the eligibility for,
268268 and the amount of, the credit are based on their payment of amounts under par. (b).
269269 A partnership, limited liability company, or tax-option corporation shall compute
270270 1
271271 2
272272 3
273273 4
274274 5
275275 6
276276 7
277277 8
278278 9
279279 10
280280 11
281281 12
282282 13
283283 14
284284 15
285285 16
286286 17
287287 18
288288 19
289289 20
290290 21
291291 22
292292 23
293293 24
294294 25 - 7 -2023 - 2024  Legislature
295295 LRB-0056/2
296296 JK:emw
297297 SECTION 10
298298 SENATE BILL 112
299299 the amount of credit that each of its partners, members, or shareholders may claim
300300 and shall provide that information to each of them.  Partners of partnerships,
301301 members of limited liability companies, and shareholders of tax-option corporations
302302 may claim the credit in proportion to their ownership interest or as specially
303303 allocated in their organizational documents.
304304 2.  The maximum amount that a claimant may claim under this subsection for
305305 a taxable year is $2,500,000.
306306 3.  No claimant may claim both a deduction under section 170 of the Internal
307307 Revenue Code and a credit under this subsection for the same contribution.
308308 (d)  Administration.  1.  Section 71.28 (4) (e) to (h), as it applies to the credit
309309 under s. 71.28 (4), applies to the credit under this subsection.
310310 2.  The secretary of health services, in consultation with the department of
311311 revenue, shall establish a program for certifying entities as eligible to receive
312312 contributions for purposes of the credit under this subsection.  A pediatric cancer
313313 research institution that receives a contribution pursuant to this subsection shall
314314 use the contribution exclusively and directly for pediatric cancer research.  A
315315 claimant shall indicate to the pediatric cancer research institution at the time of
316316 making the claimant's contribution that the claimant intends to claim the credit
317317 under this subsection for that contribution.
318318 SECTION 11. 71.49 (1) (dc) of the statutes is created to read:
319319 71.49 (1) (dc)  Pediatric cancer research credit under s. 71.47 (4p).
320320 (END)
321321 1
322322 2
323323 3
324324 4
325325 5
326326 6
327327 7
328328 8
329329 9
330330 10
331331 11
332332 12
333333 13
334334 14
335335 15
336336 16
337337 17
338338 18
339339 19
340340 20
341341 21
342342 22