WI
Wisconsin Senate Bill SB294

Wisconsin 2023-2024 Regular Session

Wisconsin Senate Bill SB294 Compare Versions

Only one version of the bill is available at this time.
OldNewDifferences
11 LRB-3061/1
22 MPG:cjs
33 2023 - 2024 LEGISLATURE
44 2023 SENATE BILL 294
55 May 15, 2023 - Introduced by Senators JAGLER, QUINN, FEYEN, JACQUE, STROEBEL
66 and STAFSHOLT, cosponsored by Representatives HURD, BROOKS, EMERSON,
77 SNYDER, STEFFEN, ROZAR, ALLEN, C. ANDERSON, BEHNKE, BRANDTJEN, DITTRICH,
88 DONOVAN, DOYLE, DUCHOW, EDMING, GREEN, GUNDRUM, JOERS, KITCHENS,
99 MURPHY, O'CONNOR, ORTIZ-VELEZ, PENTERMAN, PETRYK, PLUMER, RETTINGER,
1010 SCHMIDT, SCHRAA, SHANKLAND, SINICKI, SWEARINGEN and WICHGERS. Referred
1111 to Committee on Housing, Rural Issues and Forestry.
1212 AN ACT to create 234.661 of the statutes; relating to: a main street housing
1313 rehabilitation revolving loan fund and loan program.
1414 Analysis by the Legislative Reference Bureau
1515 This bill establishes a main street housing rehabilitation revolving loan fund
1616 under the jurisdiction and control of the Wisconsin Housing and Economic
1717 Development Authority.  The purpose of the fund is for WHEDA to award loans as
1818 provided in the bill to owners of rental housing for eligible projects.  A project is
1919 eligible under the bill if it is for housing rehabilitation of single-family or
2020 multifamily rental housing to which all of the following apply:
2121 1.  Is located on the second or third floor of an existing two- or three-story
2222 building with a commercial use on the main floor, if the space in the building that is
2323 devoted to a commercial use constitutes no more than two-thirds of the building's
2424 gross square footage.
2525 2.  Was constructed at least 40 years prior to the loan application.
2626 3.  Has not been significantly improved for at least 30 years prior to the loan
2727 application.
2828 4.  Is vacant or has been underutilized.
2929 5.  Constitutes workforce housing.  The bill defines workforce housing based on
3030 the ratio of housing costs and the ratio of household income to the area median
3131 income of the county in which the rental housing is located, adjusted for family size,
3232 as published annually by the federal Department of Housing and Urban
3333 Development.
3434 1
3535 2 - 2 -2023 - 2024  Legislature LRB-3061/1
3636 MPG:cjs
3737 SENATE BILL 294
3838 Under the bill, eligible housing rehabilitation consists of improvements to
3939 maintain the housing in a decent, safe, and sanitary condition or to restore it to that
4040 condition, including any of the following:
4141 1.  Repairing or replacing a heating system, electrical system, internal
4242 plumbing system, interior wall or ceiling, roof, window, exterior door, or flooring.
4343 2.  Repairing or replacing insulation or siding.
4444 3.  Remediating lead paint or asbestos.
4545 In accordance with a semiannual application process established by WHEDA,
4646 an owner of rental housing may apply to WHEDA for a loan for an eligible project
4747 under the program, but WHEDA may not award the loan unless the rental housing
4848 owner and the political subdivision having jurisdiction of the housing rehabilitation
4949 project demonstrate to the satisfaction of WHEDA in one or more forms prescribed
5050 by WHEDA that all of the following apply:
5151 1.  The owner has secured has secured the necessary financial resources for the
5252 total cost of the housing rehabilitation project not to be covered by a loan from
5353 WHEDA.
5454 2.  The owner has secured all applicable federal, state, and local government
5555 permits or other approvals for the eligible project.
5656 3.  The eligible political subdivision has reduced the cost of rental housing in
5757 connection with the eligible project by voluntarily revising zoning ordinances,
5858 subdivision regulations, or other land development regulations to increase
5959 development density, expedite approvals, reduce impact fees, or reduce parking,
6060 building, or other development costs with respect to the eligible project.
6161 4.  The eligible political subdivision is in compliance with certain statutory
6262 housing planning and reporting requirements.
6363 5.  The eligible political subdivision has updated the housing element of its
6464 comprehensive plan required by statute within the immediately preceding five
6565 years.
6666 If in any application cycle there are insufficient moneys available in the main
6767 street housing rehabilitation revolving loan fund to fund all applications that meet
6868 the requirements of the bill and are otherwise acceptable to WHEDA, WHEDA is
6969 required to prioritize funding loans for eligible projects in eligible political
7070 subdivisions that have reduced the cost of rental housing as described in item 3 above
7171 with respect to the political subdivision as a whole.
7272 The bill requires that WHEDA enter into an agreement with each owner of
7373 rental housing receiving a loan under the bill that establishes the term and other
7474 conditions of the loan.  The agreement is required to include certain provisions, some
7575 of which are to be recorded with the applicable register of deeds and to run with the
7676 land, that are designed to ensure that the rental housing rehabilitated using loan
7777 proceeds remains workforce housing for at least 10 years.
7878 Additionally, the bill requires WHEDA, for a period of four years, to set aside
7979 30 percent of any moneys appropriated to the fund in the 2023-25 fiscal biennium
8080 for rental housing rehabilitation projects in cities, villages, and towns with a
8181 population of 10,000 or less.  The bill also limits the amount of each loan to $20,000 - 3 -2023 - 2024  Legislature
8282 LRB-3061/1
8383 MPG:cjs
8484 SENATE BILL 294
8585 per dwelling unit or 25 percent of the total cost of the housing rehabilitation project,
8686 whichever is less.
8787 Finally, the bill prohibits WHEDA from charging any interest on a loan,
8888 requires that WHEDA take actions to market the availability of loans under the bill,
8989 and requires WHEDA to submit annual reports to the Joint Committee on Finance
9090 and legislative committees having jurisdiction over housing relating to the loan
9191 program and the main street housing rehabilitation revolving loan fund created
9292 under the bill.
9393 Because this bill may increase or decrease, directly or indirectly, the cost of the
9494 development, construction, financing, purchasing, sale, ownership, or availability of
9595 housing in this state, the Department of Administration, as required by law, will
9696 prepare a report to be printed as an appendix to this bill.
9797 For further information see the state fiscal estimate, which will be printed as
9898 an appendix to this bill.
9999 The people of the state of Wisconsin, represented in senate and assembly, do
100100 enact as follows:
101101 SECTION 1. 234.661 of the statutes is created to read:
102102 234.661  Main street housing rehabilitation revolving loan fund and
103103 loan program.  (1)  DEFINITIONS.  In this section:
104104 (a)  “Area median income" means the area median family income in the county
105105 in which the housing is located, adjusted for family size, as published annually by
106106 the federal department of housing and urban development.
107107 (b)  “Eligible political subdivision” means the city, village, town, or county
108108 having jurisdiction of an eligible project, as determined by the authority.
109109 (c)  “Eligible project” means a project for housing rehabilitation of existing
110110 workforce housing that satisfies all of the following conditions:
111111 1.  Is located on the 2nd or 3rd floor of an existing 2-story or 3-story building
112112 with a commercial use on the main floor, if the space in the building that is devoted
113113 to a commercial use constitutes no more than two-thirds of the building's gross
114114 square footage.
115115 1
116116 2
117117 3
118118 4
119119 5
120120 6
121121 7
122122 8
123123 9
124124 10
125125 11
126126 12
127127 13
128128 14 - 4 -2023 - 2024  Legislature LRB-3061/1
129129 MPG:cjs
130130 SECTION 1 SENATE BILL 294
131131 2.  Is located in a building that was constructed at least 40 years prior to the date
132132 of application under sub. (3) (b).
133133 3.  Has not been significantly improved for at least 30 years prior to the date of
134134 application under sub. (3) (b), as determined by the authority.
135135 4.  Is vacant or has been underutilized, as determined by the authority.
136136 (d)  “Housing rehabilitation” means that portion of an improvement to rental
137137 housing that relates to an eligible project if the improvement is to maintain the
138138 housing in a decent, safe, and sanitary condition or to restore it to that condition,
139139 including any of the following:
140140 1.  Repairing or replacing a heating system, electrical system, internal
141141 plumbing system, interior wall or ceiling, roof, window, exterior door, or flooring.
142142 2.  Repairing or replacing insulation or siding.
143143 3.  Remediating lead paint or asbestos.
144144 (e)  “Rental housing” means single-family or multifamily housing offered or
145145 intended to be offered for rent that is subject to taxation under ch. 70.
146146 (f)  “Workforce housing” means rental housing to which all of the following
147147 apply:
148148 1.  The estimated annual housing costs, as defined under s. 16.301 (3), do not
149149 exceed, or are not expected to exceed, 30 percent of 100 percent of the area median
150150 income, with family size determined using the federal imputed income limitation, as
151151 defined in 26 USC 42 (g) (2) (C), and the utility-related costs if not included in the
152152 rent equal the utility allowance determined by the federal department of housing
153153 and urban development.
154154 2.  The housing is for occupancy by individuals whose annual household income
155155 does not exceed 100 percent of the area median income.
156156 1
157157 2
158158 3
159159 4
160160 5
161161 6
162162 7
163163 8
164164 9
165165 10
166166 11
167167 12
168168 13
169169 14
170170 15
171171 16
172172 17
173173 18
174174 19
175175 20
176176 21
177177 22
178178 23
179179 24
180180 25 - 5 -2023 - 2024  Legislature
181181 LRB-3061/1
182182 MPG:cjs
183183 SECTION 1
184184 SENATE BILL 294
185185 (2)  ESTABLISHMENT OF FUND.  (a)  There is established under the jurisdiction and
186186 control of the authority a main street housing rehabilitation revolving loan fund, for
187187 the purpose of providing loans under sub. (3).  The authority may use moneys in the
188188 fund to cover actual and necessary expenses, including marketing expenses under
189189 sub. (4), incurred to accomplish the purposes of this section and administer the fund.
190190 The fund shall consist of all of the following:
191191 1.  All moneys appropriated to the authority for the fund.
192192 2.  All moneys received from the repayment of loans under sub. (3).
193193 (b)  Of the amounts deposited in the fund under par. (a) 1. in the 2023-25 fiscal
194194 biennium, the authority shall return to the secretary of administration for deposit
195195 in the general fund all such amounts not encumbered or expended for an eligible
196196 project as of the first day of the 8th year beginning after the effective date of this
197197 paragraph .... [LRB inserts date].
198198 (c)  No moneys in the fund may be invested under s. 234.03 (18).
199199 (3)  ESTABLISHMENT AND ADMINISTRATION OF REVOLVING LOAN PROGRAM.  (a)  The
200200 authority shall establish and administer a main street housing rehabilitation
201201 revolving loan program for the purpose of awarding loans under this subsection.
202202 (b)  From the main street housing rehabilitation revolving loan fund, the
203203 authority may award loans to owners of rental housing to cover housing
204204 rehabilitation costs for an eligible project.  Any owner of rental housing, other than
205205 a city, village, town, or county, may apply to the authority for a loan in accordance
206206 with the application process established by the authority under par. (c), but the
207207 authority may not award the loan unless the owner of the rental housing and eligible
208208 political subdivision demonstrate to the satisfaction of the authority in one or more
209209 forms prescribed by the authority that all of the following apply:
210210 1
211211 2
212212 3
213213 4
214214 5
215215 6
216216 7
217217 8
218218 9
219219 10
220220 11
221221 12
222222 13
223223 14
224224 15
225225 16
226226 17
227227 18
228228 19
229229 20
230230 21
231231 22
232232 23
233233 24
234234 25 - 6 -2023 - 2024  Legislature LRB-3061/1
235235 MPG:cjs
236236 SECTION 1 SENATE BILL 294
237237 1.  The owner has secured the necessary financial resources for the total cost
238238 of the housing rehabilitation project not to be covered by a loan from the authority
239239 under this subsection.
240240 2.  The owner has secured all applicable federal, state, and local government
241241 permits or other approvals for the eligible project.
242242 3.  The eligible political subdivision has reduced the cost of rental housing in
243243 connection with the eligible project by voluntarily revising zoning ordinances,
244244 subdivision regulations, or other land development regulations to increase
245245 development density, expedite approvals, reduce impact fees, or reduce parking,
246246 building, or other development costs with respect to the eligible project.  For purposes
247247 of this subdivision, the political subdivision in cooperation with the owner shall
248248 submit to the authority a cost reduction analysis in a form prescribed by the
249249 authority and signed by the owner and the head of the political subdivision's
250250 governing body that shows the cost reduction measures, including time saving
251251 measures, undertaken by the political subdivision on or after January 1, 2023, that
252252 have reduced the cost of rental housing in connection with the eligible project.  The
253253 signed analysis shall clearly show for each time saving or cost reduction measure the
254254 estimated time or dollar amount saved by the owner and the estimated percentage
255255 reduction in rental housing costs.
256256 4.  The eligible political subdivision is in compliance with the requirements
257257 under ss. 66.1001, 66.10013, and 66.10014, to the extent those requirements apply
258258 to the political subdivision.
259259 5.  The eligible political subdivision has updated the housing element of its
260260 comprehensive plan under s. 66.1001 (2) (b) within the 5 years immediately
261261 preceding the date of the loan application.
262262 1
263263 2
264264 3
265265 4
266266 5
267267 6
268268 7
269269 8
270270 9
271271 10
272272 11
273273 12
274274 13
275275 14
276276 15
277277 16
278278 17
279279 18
280280 19
281281 20
282282 21
283283 22
284284 23
285285 24
286286 25 - 7 -2023 - 2024  Legislature
287287 LRB-3061/1
288288 MPG:cjs
289289 SECTION 1
290290 SENATE BILL 294
291291 (c) The authority shall establish a semiannual application process for the
292292 award of loans under this subsection.  If in any application cycle there are insufficient
293293 moneys available in the main street housing rehabilitation revolving loan fund to
294294 fund all applications that meet the requirements under par. (b) and are otherwise
295295 acceptable to the authority, the authority shall prioritize funding loans for eligible
296296 projects in eligible political subdivisions that have reduced the cost of rental housing
297297 as described in par. (b) 3. but with respect to the political subdivision as a whole.
298298 (d)  No loan awarded under this subsection may exceed $20,000 per dwelling
299299 unit or 25 percent of the total housing rehabilitation project costs, whichever is less,
300300 and the authority shall charge no interest on the loan.
301301 (e)  The authority shall set aside 30 percent of all moneys deposited in the fund
302302 under sub. (2) (a) 1. in the 2023-25 fiscal biennium for a period of not less than 4 years
303303 following the effective date of this paragraph .... [LRB inserts date], for loans under
304304 this subsection to owners of rental housing for eligible projects in cities, villages, and
305305 towns with a population of 10,000 or less.  For purposes of this paragraph, if a single
306306 loan supports eligible projects in more than one city, village, or town, the amount of
307307 such loan attributable to any one city, village, or town shall be calculated by prorating
308308 the loan amount between the cities, villages, and towns based on the number of
309309 rental housing units supported by the loan.
310310 (f) 1.  The authority and each owner receiving a loan under this subsection shall
311311 enter into an agreement establishing the term and other conditions of the loan.  The
312312 agreement shall include, and give the authority the power to enforce, all of the
313313 following requirements:
314314 a.  That the full amount of the loan shall become due upon the owner's sale of
315315 the rental housing rehabilitated with loan proceeds.
316316 1
317317 2
318318 3
319319 4
320320 5
321321 6
322322 7
323323 8
324324 9
325325 10
326326 11
327327 12
328328 13
329329 14
330330 15
331331 16
332332 17
333333 18
334334 19
335335 20
336336 21
337337 22
338338 23
339339 24
340340 25 - 8 -2023 - 2024  Legislature LRB-3061/1
341341 MPG:cjs
342342 SECTION 1 SENATE BILL 294
343343 b.  That all rental housing rehabilitated with loan proceeds shall remain
344344 workforce housing for a period commencing on the date of the loan and concluding
345345 10 years following initial occupancy of all of the rental units of the housing
346346 rehabilitated with loan proceeds.  This restriction shall be recorded against the
347347 rental property with the applicable register of deeds and shall run with the land.
348348 c.  That the owner of the rental housing, for a period commencing on the date
349349 of the loan and concluding 10 years following initial occupancy of all of the rental
350350 units rehabilitated using loan proceeds, shall annually submit to the authority a
351351 certified rent roll for the housing that sets forth for each rental unit the monthly rent
352352 required under the lease, the actual monthly rent received for the preceding year,
353353 and an identification of the utilities and their amounts included in the rent.  This
354354 restriction shall be recorded against the residential property with the applicable
355355 register of deeds and shall run with the land.  The authority shall use the information
356356 provided under this subd. 1. c. to confirm that the rental housing continues to meet
357357 the housing costs limitation for purposes of sub. (1) (f) 1.  The authority shall
358358 calculate the applicable monthly limitation on housing costs for each year by dividing
359359 the area median income for the year by 12, with family size determined using the
360360 federal imputed income limitation, as defined in 26 USC 42 (g) (2) (C).  If in any year
361361 the area median income has decreased compared to the prior year, the applicable
362362 housing cost limitation shall be calculated based on the most recent area median
363363 income information prior to such decrease.
364364 2.  Any restriction recorded against the property under subd. 1. shall terminate
365365 on the date the property is acquired by foreclosure, or by an instrument in lieu of
366366 foreclosure, unless the authority determines that the acquisition is part of an
367367 arrangement a purpose of which is to terminate the restriction.
368368 1
369369 2
370370 3
371371 4
372372 5
373373 6
374374 7
375375 8
376376 9
377377 10
378378 11
379379 12
380380 13
381381 14
382382 15
383383 16
384384 17
385385 18
386386 19
387387 20
388388 21
389389 22
390390 23
391391 24
392392 25 - 9 -2023 - 2024  Legislature
393393 LRB-3061/1
394394 MPG:cjs
395395 SECTION 1
396396 SENATE BILL 294
397397 (g)  In addition to other criteria explicitly provided for under this subsection, in
398398 awarding each loan under this subsection, the authority shall take into account only
399399 the following in descending order of priority:
400400 1.  Credit risk, collateral, and the need for a loan guarantee.
401401 2.  The estimated reduction in housing costs.
402402 3.  The need for workforce housing in the area.
403403 (4)  MARKETING.  The authority shall establish and administer a marketing
404404 program to advertise the loans available under this section.
405405 (5)  ANNUAL REPORTS.  Beginning in 2024, no later than August 1 of each year,
406406 the authority shall submit to the joint committee on finance and under s. 13.172 (3)
407407 to the standing committees of the legislature having jurisdiction over matters
408408 related to housing a report that includes all of the following:
409409 (a)  A statement of the condition and balance of the main street housing
410410 rehabilitation revolving loan fund.
411411 (b)  Information concerning each loan awarded under sub. (3), including all of
412412 the following:
413413 1.  The date, amount, amortization period, and current status of the loan.
414414 2.  An identification of the owner of rental housing receiving the loan.
415415 3.  A description of the eligible project funded with the loan.
416416 4.  An identification of the eligible political subdivision with respect to which
417417 the loan was awarded.
418418 (c)  The number of dwelling units rehabilitated to date as a result of the loan
419419 program and the locations and sale or estimated sale or rental prices of the dwelling
420420 units.
421421 (END)
422422 1
423423 2
424424 3
425425 4
426426 5
427427 6
428428 7
429429 8
430430 9
431431 10
432432 11
433433 12
434434 13
435435 14
436436 15
437437 16
438438 17
439439 18
440440 19
441441 20
442442 21
443443 22
444444 23
445445 24
446446 25