WI
Wisconsin Assembly Bill AB578

Wisconsin 2023-2024 Regular Session

Wisconsin Assembly Bill AB578 Compare Versions

Only one version of the bill is available at this time.
OldNewDifferences
11 LRB-1014/2
22 ARG:amn
33 2023 - 2024 LEGISLATURE
44 2023 ASSEMBLY BILL 578
55 October 31, 2023 - Introduced by Representatives O'CONNOR, MACCO, KATSMA,
66 ARMSTRONG, DONOVAN, NEDWESKI, STEFFEN, CALLAHAN, MAGNAFICI, ROZAR,
77 MELOTIK, WITTKE, MAXEY, PENTERMAN, BEHNKE, RETTINGER, MURSAU, BARE and
88 DITTRICH, cosponsored by Senators QUINN, TESTIN, BALLWEG and MARKLEIN.
99 Referred to Committee on Financial Institutions.
1010 ***AUTHORS SUBJECT TO CHANGE***
1111 AN ACT to create 224.45 of the statutes; relating to: financial exploitation of
1212 vulnerable adults.
1313 Analysis by the Legislative Reference Bureau
1414 This bill allows financial service providers to refuse or delay financial
1515 transactions when financial exploitation of a vulnerable adult is suspected.  The bill
1616 authorizes financial service providers to take certain other actions to prevent or
1717 detect financial exploitation of vulnerable adults.
1818 Under current law, upon receiving a report of alleged abuse, financial
1919 exploitation, neglect, or self-neglect of any person age 60 or older who has
2020 experienced, is experiencing, or is at risk of experiencing abuse, neglect, self-neglect,
2121 or financial exploitation (an elder adult at risk), the elder-adult-at-risk agency in
2222 a county must respond by investigating or must refer the report to another agency
2323 for investigation.  Similarly, having reason to believe that an adult who has a
2424 physical or mental condition that substantially impairs his or her ability to care for
2525 his or her needs and who has experienced, is experiencing, or is at risk of
2626 experiencing abuse, neglect, self-neglect, or financial exploitation (an adult at risk)
2727 is the subject of abuse, financial exploitation, neglect, or self-neglect, the
2828 adult-at-risk agency in a county may respond by investigating to determine
2929 whether the adult at risk is in need of protective services.  “Financial exploitation”
3030 includes obtaining an individual's money or property by deceiving or enticing the
3131 individual or by coercing the individual to give, sell at less than fair value, or convey
3232 money or property against his or her will without his or her informed consent, and
3333 also includes certain crimes such as theft and forgery.
3434 1
3535 2 - 2 -2023 - 2024  Legislature LRB-1014/2
3636 ARG:amn
3737 ASSEMBLY BILL 578
3838 Under this bill, if a financial service provider reasonably suspects that financial
3939 exploitation of an adult at risk or an individual who is 65 years of age or older
4040 (together, vulnerable adult) has occurred or been attempted, the financial service
4141 provider may, but is not required to, refuse or delay a financial transaction on an
4242 account of the vulnerable adult or on which the vulnerable adult is a beneficiary or
4343 on an account of a person suspected of perpetrating financial exploitation.  The
4444 definition of “financial service provider” under the bill includes financial
4545 institutions, mortgage bankers and brokers, other types of lenders, and check
4646 cashing services.  In addition, a financial service provider may, but is not required
4747 to, refuse or delay a financial transaction if an elder-adult-at-risk agency,
4848 adult-at-risk agency, or law enforcement agency provides information to the
4949 financial service provider that financial exploitation of a vulnerable adult may have
5050 occurred or been attempted.  The bill requires certain notice if a financial service
5151 provider refuses or delays a financial transaction under these circumstances and
5252 establishes certain time limits applicable to the refusal or delay of the financial
5353 transaction.  In addition, the bill allows a financial service provider to refuse to
5454 accept a power of attorney of a vulnerable adult if the financial service provider
5555 reasonably suspects that the vulnerable adult may be the victim of financial
5656 exploitation.
5757 The bill also provides a process for a financial service provider to create a list
5858 of persons that a vulnerable adult authorizes to be contacted if the financial service
5959 provider reasonably suspects that the vulnerable adult is a victim of financial
6060 exploitation and authorizes the financial service provider to convey its suspicions of
6161 financial exploitation to certain persons, including persons on this list.
6262 Under the bill, a financial service provider is immune from criminal, civil, and
6363 administrative liability for all of the following:  1) refusing or not refusing, or
6464 delaying or not delaying, a financial transaction; 2) refusing to accept or accepting
6565 a power of attorney; 3) contacting a person or not contacting a person to convey a
6666 suspicion of financial exploitation; and 4) any action based on a reasonable
6767 determination related to the preceding items 1 to 3.
6868 The people of the state of Wisconsin, represented in senate and assembly, do
6969 enact as follows:
7070 SECTION 1. 224.45 of the statutes is created to read:
7171 224.45  Financial exploitation of vulnerable adults.  (1)  DEFINITIONS.  In
7272 this section:
7373 (a)  “Account” means funds or assets held by a financial service provider,
7474 including a deposit account, savings account, share account, certificate of deposit,
7575 1
7676 2
7777 3
7878 4
7979 5 - 3 -2023 - 2024  Legislature
8080 LRB-1014/2
8181 ARG:amn
8282 SECTION 1
8383 ASSEMBLY BILL 578
8484 trust account, guardianship or conservatorship account, or retirement account, and
8585 also including an account associated with a loan or other extension of credit.
8686 (b)  “Adult at risk” has the meaning given in s. 55.01 (1e).
8787 (c)  “Adult-at-risk agency” has the meaning given in s. 55.01 (1f).
8888 (d)  “Elder-adult-at-risk agency” has the meaning given in s. 46.90 (1) (bt).
8989 (e)  “Financial exploitation” has the meaning given in s. 46.90 (1) (ed).
9090 (f)  “Financial institution” has the meaning given in s. 214.01 (1) (jn).
9191 (g)  “Financial service provider” means any of the following engaged in or
9292 transacting business in this state:
9393 1.  A financial institution.
9494 2.  A mortgage banker, mortgage broker, or mortgage loan originator, as defined
9595 in s. 224.71 (3), (4), or (6).
9696 3.  A seller of checks, as defined in s. 217.02 (9).
9797 4.  A community currency exchange, as defined in s. 218.05 (1) (b).
9898 5.  A payday loan licensee under s. 138.14.
9999 6.  A title loan licensee under s. 138.16.
100100 7.  A lender licensed under s. 138.09.
101101 8.  An insurance premium finance company, as defined in s. 138.12 (1) (b).
102102 9.  A sales finance company, as defined in s. 218.0101 (34).
103103 (h)  “Financial transaction" means any of the following as applicable to the
104104 business of, or services provided by, a financial service provider:
105105 1.  A transfer or disbursement of, or request to transfer or disburse, funds or
106106 assets in an account.
107107 2.  A request to initiate a wire transfer, initiate an automated clearinghouse
108108 transfer, or issue a money order, cashier's check, or teller's check.
109109 1
110110 2
111111 3
112112 4
113113 5
114114 6
115115 7
116116 8
117117 9
118118 10
119119 11
120120 12
121121 13
122122 14
123123 15
124124 16
125125 17
126126 18
127127 19
128128 20
129129 21
130130 22
131131 23
132132 24
133133 25 - 4 -2023 - 2024  Legislature LRB-1014/2
134134 ARG:amn
135135 SECTION 1 ASSEMBLY BILL 578
136136 3.  A request to negotiate a check or other negotiable instrument.
137137 4.  A request to change the ownership of an account.
138138 5.  A request for a loan or other extension of credit or to draw on a line of credit.
139139 6.  A request to modify a loan or other extension of credit or add an authorized
140140 signer on a line of credit.
141141 7.  A request to issue a debit card or initiate a debit card transaction.
142142 8.  A request to transfer the title to any real property, manufactured home, or
143143 motor vehicle, or to encumber any real property, manufactured home, or motor
144144 vehicle.
145145 (i)  “Law enforcement agency” has the meaning given in s. 165.77 (1) (b).
146146 (j)  “Vulnerable adult” means an adult at risk or an individual who is at least
147147 65 years of age.
148148 (2)  FINANCIAL SERVICE PROVIDERS MAY REFUSE OR DELAY TRANSACTIONS.  (a)
149149 Notwithstanding any provision of ch. 403, 404, or 410, if a financial service provider
150150 has reasonable cause to suspect that financial exploitation of a vulnerable adult may
151151 have occurred, may have been attempted, or is being attempted, the financial service
152152 provider may, but is not required to, refuse or delay any of the following:
153153 1.  A financial transaction on an account of the vulnerable adult.
154154 2.  A financial transaction on an account on which the vulnerable adult is a
155155 beneficiary, including a trust, guardianship, or conservatorship account.
156156 3.  A financial transaction on an account of a person suspected of perpetrating
157157 financial exploitation.
158158 (b) 1.  Notwithstanding any provision of ch. 403, 404, or 410, a financial service
159159 provider may also refuse or delay a financial transaction under this subsection if an
160160 elder-adult-at-risk agency, adult-at-risk agency, or law enforcement agency
161161 1
162162 2
163163 3
164164 4
165165 5
166166 6
167167 7
168168 8
169169 9
170170 10
171171 11
172172 12
173173 13
174174 14
175175 15
176176 16
177177 17
178178 18
179179 19
180180 20
181181 21
182182 22
183183 23
184184 24
185185 25 - 5 -2023 - 2024  Legislature
186186 LRB-1014/2
187187 ARG:amn
188188 SECTION 1
189189 ASSEMBLY BILL 578
190190 provides information to the financial service provider demonstrating that it is
191191 reasonable to suspect that financial exploitation of a vulnerable adult may have
192192 occurred, may have been attempted, or is being attempted.
193193 2.  Except as ordered by a court, a financial service provider is not required to
194194 refuse or delay a financial transaction when provided with information by an
195195 elder-adult-at-risk agency, adult-at-risk agency, or law enforcement agency
196196 alleging that financial exploitation of a vulnerable adult may have occurred, may
197197 have been attempted, or is being attempted, but may use its discretion to determine
198198 whether to refuse or delay a financial transaction based on the information available
199199 to the financial service provider.
200200 (c)  A financial service provider that refuses or delays a financial transaction
201201 based on reasonable cause to suspect that financial exploitation of a vulnerable adult
202202 may have occurred, may have been attempted, or is being attempted shall do all of
203203 the following:
204204 1.  Except with regard to an account administered by a financial institution in
205205 a fiduciary capacity, make a reasonable effort to notify, orally or in writing, one or
206206 more parties authorized to transact business on the account.
207207 2.  If the incident involves financial exploitation of a vulnerable adult, report
208208 the incident to the applicable elder-adult-at-risk agency or adult-at-risk agency.
209209 (d)  No notice under this subsection is required to be provided to any party
210210 authorized to conduct business on the account if the party is the suspected
211211 perpetrator of financial exploitation.
212212 (e)  Except as provided in par. (f), any refusal by a financial service provider to
213213 conduct a financial transaction or delay a financial transaction as authorized by this
214214 subsection based on the financial service provider's reasonable cause to suspect that
215215 1
216216 2
217217 3
218218 4
219219 5
220220 6
221221 7
222222 8
223223 9
224224 10
225225 11
226226 12
227227 13
228228 14
229229 15
230230 16
231231 17
232232 18
233233 19
234234 20
235235 21
236236 22
237237 23
238238 24
239239 25 - 6 -2023 - 2024  Legislature LRB-1014/2
240240 ARG:amn
241241 SECTION 1 ASSEMBLY BILL 578
242242 financial exploitation of a vulnerable adult may have occurred, may have been
243243 attempted, or is being attempted expires upon the earliest of any of the following:
244244 1.  The time when the financial service provider reasonably believes that the
245245 financial transaction will not result in financial exploitation of a vulnerable adult.
246246 2.  The time when the customer requesting the transaction has been advised of
247247 a potential risk in the transaction and the customer has requested the transaction
248248 to continue as long as the customer is not the suspected perpetrator of financial
249249 exploitation.
250250 3.  Five business days after the date on which the financial service provider first
251251 refused or delayed the financial transaction, unless the division or an agency to
252252 which the incident was reported under par. (c) 2. requests that the financial service
253253 provider extends the refusal or delay, in which case the refusal or delay shall expire
254254 no more than 15 business days after the date on which the financial service provider
255255 first refused or delayed the financial transaction unless it is otherwise terminated
256256 or extended by the division or court order.
257257 (f)  A court may enter an order extending the time that a financial service
258258 provider shall refuse or delay a financial transaction based on reasonable cause to
259259 suspect that financial exploitation of a vulnerable adult may have occurred, may
260260 have been attempted, or is being attempted.
261261 (g)  Notwithstanding any provision of ch. 403, 404, or 410, a financial service
262262 provider, or an employee of a financial service provider, acting in good faith is
263263 immune from all criminal, civil, and administrative liability for any of the following:
264264 1.  Refusing or not refusing, or delaying or not delaying, a financial transaction
265265 under this subsection.
266266 1
267267 2
268268 3
269269 4
270270 5
271271 6
272272 7
273273 8
274274 9
275275 10
276276 11
277277 12
278278 13
279279 14
280280 15
281281 16
282282 17
283283 18
284284 19
285285 20
286286 21
287287 22
288288 23
289289 24 - 7 -2023 - 2024  Legislature
290290 LRB-1014/2
291291 ARG:amn
292292 SECTION 1
293293 ASSEMBLY BILL 578
294294 2.  Actions taken in furtherance of the determination made under subd. 1. if the
295295 determination was based on a reasonable suspicion.
296296 (3)  LIST OF AUTHORIZED CONTACTS.  (a)  A financial service provider may offer to
297297 a vulnerable adult the opportunity to submit and periodically update a list of persons
298298 that the vulnerable adult authorizes the financial service provider to contact when
299299 the financial service provider has reasonable cause to suspect that the vulnerable
300300 adult is a victim or a target of financial exploitation.
301301 (b)  A financial service provider, or an officer or employee of the financial service
302302 provider, that has reasonable cause to suspect that a vulnerable adult is the victim
303303 or target of financial exploitation may convey the suspicion to any of the following
304304 if the person is not the suspected perpetrator:
305305 1.  Any person on the list described in par. (a) if a list has been provided by the
306306 vulnerable adult.
307307 2.  Any co-owner, additional authorized signatory, or beneficiary on the account
308308 of the vulnerable adult.
309309 3.  Any person known by the financial service provider to be a family member,
310310 including a parent, spouse, adult child, or sibling.
311311 (c)  When providing information under this subsection, the financial service
312312 provider may limit the information and disclose only that the financial service
313313 provider has reasonable cause to suspect that the vulnerable adult may be a victim
314314 or target of financial exploitation without disclosing any other details or confidential
315315 personal information regarding the financial affairs of the vulnerable adult.
316316 (d)  The financial service provider may choose not to contact any person on the
317317 list provided under par. (a) if the financial service provider suspects that the person
318318 is engaged in financial exploitation.
319319 1
320320 2
321321 3
322322 4
323323 5
324324 6
325325 7
326326 8
327327 9
328328 10
329329 11
330330 12
331331 13
332332 14
333333 15
334334 16
335335 17
336336 18
337337 19
338338 20
339339 21
340340 22
341341 23
342342 24
343343 25 - 8 -2023 - 2024  Legislature LRB-1014/2
344344 ARG:amn
345345 SECTION 1 ASSEMBLY BILL 578
346346 (e)  The financial service provider may rely on information provided by the
347347 customer in compiling a list of contact persons.
348348 (f)  A financial service provider, or an employee of a financial service provider,
349349 acting in good faith is immune from all criminal, civil, and administrative liability
350350 for contacting a person or electing not to contact a person under this subsection and
351351 for actions taken in furtherance of that determination if the determination was made
352352 based on reasonable suspicion.
353353 (4)  FINANCIAL SERVICE PROVIDERS MAY REFUSE POWER OF ATTORNEY.  (a)
354354 Notwithstanding s. 244.20, a financial service provider may refuse to accept an
355355 acknowledged power of attorney if the principal is a vulnerable adult and the
356356 financial service provider has reasonable cause to suspect that the principal is or may
357357 be the victim or target of financial exploitation by the agent or person acting for or
358358 with the agent.
359359 (b)  A financial service provider, or an employee of a financial service provider,
360360 acting in good faith is immune from all criminal, civil, and administrative liability
361361 for refusing to accept a power of attorney or for accepting a power of attorney under
362362 this subsection and for actions taken in furtherance of that determination if the
363363 determination was based on reasonable suspicion.
364364 (END)
365365 1
366366 2
367367 3
368368 4
369369 5
370370 6
371371 7
372372 8
373373 9
374374 10
375375 11
376376 12
377377 13
378378 14
379379 15
380380 16
381381 17
382382 18
383383 19